广发证券屡受处罚被降出AA级，业内人士称受投行及境外子公司拖累？

<股票开户>广发证券屡受处罚被降出AA级，业内人士称受投行及境外子公司拖累？

一、广发证券屡受处罚，被降出AA级

公开资料显示，在7月26日证监会披露的《2019年证券公司分类结果》中，广发证券被从AA级降至BBB级，是2019年4家降出AA级的券商中下降等级最多的。对此，有业内人士认为，广发证券被降级是受到其投行和境外子公司的拖累。

据不完全统计，广发证券曾在2018年共收到12张罚单。

2019年4月22日，广发证券还收到了监管层首张“价格战”监管函。广东省证监局下发监管函称其“存在以低于成本价格参与公司债券项目投标的情形”广发证券屡受处罚被降出AA级，业内人士称受投行及境外子公司拖累？，违反了相关规定。

8月5日晚，广发证券发布公告称，收到证监会行政监管措施决定书。决定书显示，因发现子公司广发控股(香港)有限公司存在风控、合规管理等方面的问题，广发证券将被采取限制增加场外衍生品业务规模6个月、限制增加新业务种类6个月的行政监管措施。

二、名誉受累“康美药业事件”

康美药业发布公告称，公司及相关当事人收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》(下称《告知书》)。根据《告知书》，康美药业《2016 年年度报告》、《2017 年年度报告》、《2018 年半年度报告》、《2018 年年度报告》中存在虚假记载，虚增营业收入、利息收入及营业利润等违法事实。

另据公开资料显示，广发证券连续多年为康美药业出具督导年度报告书与现场检查报告，并对康美药业的运作情况进行正面肯定。例如在2016年，康美药业定增81亿元，广发证券保荐总结中对康美药业的评价是：1、不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏的情形；

2、对自己的评价是诚实守信、勤勉尽职；

又如在2017年，广发证券针对康美药业发布的督导报告的表示是：

1、公司治理结构不断完善；

2、公司信息披露及时、准确、完整广发证券康美事件后发展前景，不存在违法违规现象。

公开资料还显示，广发证券不仅是美康药业的上市保荐机构，而且从2006年至2019年的13年间，广发证券还作为中介机构多次参与了康美药业的融资活动(包括但不限于公开增发、定增、配股，发行公司债、可转债、优先股)，合计融资规模高达252.55亿元。

三、康美造假案是否会导致公司退市？

2018年，11月16日深夜，沪深交易所正式发布《上市公司重大违法强制退市实施办法》，并修订完善《股票上市规则》《退市公司重新上市实施办法》等规则。这些规定是在原来欺诈发行和重大信息披露违法两大领域的基础上广发证券屡受处罚被降出AA级，业内人士称受投行及境外子公司拖累？，进行了类型化规定，明确了4种重大违法退市情形，即首发上市欺诈发行、重组上市欺诈发行、年报造假规避退市以及交易所认定的其他情形。这4种情形集中围绕违法行为是否影响公司的上市地位进行规范，相关标准更加明确、客观、细化，为后续执行提供了充分可靠的依据。

此次证监会通报称，经查，2016年至2018年期间，康美药业涉嫌通过仿造、变造增值税发票等方式虚增营业收入，通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金，将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报表，虚增固定资产等。同时，康美药业涉嫌未在相关年度报告中披露控股股东及关联方非经营性占用资金情况。上述行为致使康美药业披露的相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏。

证监会表示，康美药业有预谋、有组织，长期、系统实施财务造假行为，恶意欺骗投资者，影响极为恶劣，后果特别严重。证监会已经向涉案当事人送达事先告知书广发证券康美事件后发展前景，依法拟对康美药业及马兴田等22名当事人予以行政处罚，并对6名当事人采取证券市场禁入措施。下一步，证监会将充分听取当事人的陈述申辩意见，坚持法治、专业原则，加快办案进度，用足用好现有手段，严格依法处罚。对涉嫌犯罪的，严格按照有关规定移送司法机关追究刑事责任。

上海明伦律师事务所律师王智斌对第一财经记者表示，目前证监会是对康美药业作出处罚告知，并未出具正式处罚，无法得出康美药业已解除退市风险的结论。

上市公司与辅导保荐机构之间的利益交换、不正当乃至违法的操作，也许会毁了双方!

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